تعرف على الأسباب وراء ارتفاع سعر الذهب بالأسواق

في ظل الاقتصاد الأميركي قويًا، شهد سعر الذهب ارتفاعًا مفاجئًا. وصل إلى مستويات قياسية جديدة عند¹2195 دولارا للأونصة. هذا الارتفاع يرجع إلى توقعات أقل تفاؤلا للأسواق غير الأميركية.

الطلب المتزايد من المستثمرين الآسيويين يلعب دورًا كبيرًا. يسعون للتحوط ضد عدم الاستقرار الاقتصادي المحتمل¹.

الذهب ارتفع بنسبة تفوق¹5% منذ بداية العام. وبالنسبة للأشهر الـ12 الماضية، ارتفع بنسبة تقارب¹19%. لكن هذا الارتفاع لم يكن بسبب أداء الاقتصاد الأميركي الجيد.

مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ انخفض بنسبة¹18% في العام الماضي. مؤشر “إف تي إس إي 100” البريطاني انخفض بنسبة¹3%¹.

أهم النقاط الرئيسية

• ارتفاع سعر الذهب إلى مستويات قياسية جديدة عند 2195 دولارا للأونصة
• ارتفاع أسعار الذهب بنسبة تفوق 5% منذ بداية العام وبنسبة تقارب 19% في الأشهر الـ12 الماضية
• انخفاض أداء البورصات في هونغ كونغ والمملكة المتحدة خلال الفترة الماضية
• زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن من قبل المستثمرين الآسيويين
• ارتفاع قيمة الذهب بنسبة 394% على مدار الـ20 عاما الماضية

الاقتصاد الأميركي القوي والطلب الآسيوي المتزايد يدفعان سعر الذهب لأعلى مستوى

على الرغم من توقعات نمو الاقتصاد الأميركي بنسبة 2.1% هذا العام²، المستثمرون يبقون قلقين. البورصات الأجنبية، خاصة في هونغ كونغ والمملكة المتحدة، أدت أداءً ضعيفًا. الطلب “الهائل” من المستثمرين الصينيين يعتبر أحد أهم الأسباب لارتفاع سعر الذهب.

ارتفاع الذهب إلى مستويات قياسية رغم قوة الاقتصاد الأميركي

اقتصاد أميركا قوي، حيث ارتفعت نفقات الاستهلاك بنسبة 2.5% سنويًا و0.1% شهريًا في فبراير². لكن، هناك بعض التباطؤ في المؤشرات الاقتصادية الأخرى. انخفض الناتج المحلي الإجمالي لنيوزيلندا بنسبة 0.1% ربع سنويًا في الربع الرابع الماضي².

الربع الثاني شهد انكماشًا اقتصاديًا². توقعات السوق تشير إلى أول خفض في سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي². سعر الذهب وصل إلى 2259 دولار، ويتوقع النمو المستمر.

شهية كبيرة للذهب في الأسواق الآسيوية تعزز من جاذبيته العالمية

الاقتصادات الأجنبية تواجه تحديات، لكن الطلب على الذهب في آسيا ينمو بشكل ملحوظ. عدد سكان الولايات المتحدة ارتفع من 23 مليون في 1850 إلى 330 مليون اليوم³. الصين، أكبر اقتصاد في العالم، نمت بسرعة ووصل عدد سكانها إلى 1.4 مليار³.

المعدلات الخصوبة في الصين انخفضت بشكل كبير، من 6.9% في 1960 إلى 1.6% اليوم³. بحلول 2040، من المتوقع انخفاض كبير في عدد السكان في سن العمل في الصين³. هذه التغييرات الديموغرافية قد تؤثر على الطلب المستقبلي على الذهب.

سبب ارتفاع سعر الذهب يعود إلى ضعف الأسواق غير الأمريكية

الأسواق المالية في الدول الأخرى شهدت انخفاضًا كبيرًا. هذا أدى إلى زيادة الطلب على الذهب كاستثمار آمن. المستثمرون في هونغ كونغ والمملكة المتحدة بحثوا عن ملاذ آمن في الذهب.

أداء ضعيف للبورصات الأجنبية يزيد من الطلب على الذهب كملاذ آمن

مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ انخفض بنسبة 18% في العام الماضي⁴. مؤشر “إف تي إس إي 100” البريطاني انخفض بنسبة 3%⁴. هذا الضعف دفع المستثمرين نحو الذهب.

سعر الذهب بدون المصنعية ارتفع من 22 ريالًا عمانيًا إلى 27 ريالًا حاليًا⁴. حركة الشراء في أسواق الذهب في عمان انخفضت بنسبة 30%⁴. يُتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 30 ريالًا عمانيًا⁴.

بعض الناس بدأوا يشترون الفضة والحلي المطلي بالذهب بدلاً من الذهب⁴. قلة المدخولات والضريبة على الذهب تراجع شراء الذهب⁴.

أسعار الذهب ارتفعت منذ عام 2005⁴. هذا الارتفاع يعود إلى ضعف الأسواق غير الأمريكية. المستثمرون يبحثون عن الذهب كملاذ آمن.

“الضعف في الأسواق غير الأمريكية، وخاصة في هونغ كونغ والمملكة المتحدة، يُعد أحد الأسباب الرئيسية وراء ارتفاع أسعار الذهب في الفترة الحالية.”

⁵سعر الذهب استمر في الارتفاع للجلسة الثالثة على التوالي. وصل إلى 2666 دولارًا للأونصة. الذهب الفوري ارتفع بحوالي 0.2% ليصل إلى 2666 دولارًا للأونصة.

إعلان الصين عن خطة تحفيز لدعم النمو الاقتصادي أدى إلى أداء إيجابي للذهب⁵. أسعار الذهب انخفضت ثم تعافت بعد البيانات الإيجابية. يُعزز خفض أسعار الفائدة ارتفاع أسعار الذهب.

تداول الذهب قد يستقر حول 2660 دولارًا للأونصة اليوم⁵. قد يرتفع نحو 2665 دولارًا والوصول إلى 2685 دولارًا. بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وبيانات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي ستربط أسعار الفائدة المستقبلية.

توقعات التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي تدعمان الطلب على الذهب

في ظل الأداء الضعيف للبورصات، يبرز أسباب أخرى لدعم الذهب. التضخم المتوقع وعدم اليقين الجيوسياسي يوجه المستثمرين نحو الذهب. يعتبرون الذهب مصدرا آمنا⁶.

المخاوف عن التضخم العالي والصراعات الدولية، مثل الحرب على غزة، تزيد من اهتمام المستثمرين بالذهب. سعر الذهب ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ ست سنوات. هذا يظهر أفضل مكاسب سنوية منذ عام 2010 بنسبة تقارب 17%⁷.

يتوقع المحللون ارتفاع سعر الذهب إلى 1600 دولار للأوقية في العام المقبل. هناك توقعات بنمو إضافي قد يصل إلى 100 دولار للأوقية، وفقا لتوقعات جولدمان ساكس⁷. التوترات السياسية والجيوبوليتيكية في المنطقة تؤثر على الطلب والآفاق الاقتصادية. هذا قد يزيد من ضغوط التضخم على أسعار الذهب⁸.

في النهاية، المخاوف من التضخم العالي والتوترات الجيوسياسية تزيد الطلب على الذهب. هذا يجعله ملاذا آمنا للمستثمرين في ظل الظروف المتقلبة.

تأثير سياسات البنوك المركزية وتوقعات خفض الفائدة على أسعار الذهب

النقاش حول السياسات النقدية للبنوك المركزية يزداد. المحللون يعتقدون أن خفض أسعار الفائدة سيدفع أسعار الذهب لأعلى⁹. التقارير الإعلامية تقول إن خفض الفائدة الأمريكية قد يصل إلى 50 نقطة أساس في سبتمبر، مما رفع سعر الذهب إلى 2621 دولار للأوقية⁹.

يُعتقد أن خفض الفائدة سيزيد من جاذبية الذهب كاستثمار آمن. هذا قد يرفع أسعار الذهب في القصير إلى المتوسط⁹. المستثمرون يفضلون الذهب على حساب استثمارات أخرى مثل السندات⁹.

توقعات بخفض الفائدة الأمريكية تدفع الذهب لمستويات قياسية جديدة

الفيدرالي الأمريكي خطط لخفض سعر الفائدة من 5.25% و5.5% إلى 4.75% و5%. هذا القرار، وآمال خفض إضافي في المستقبل، رفع سعر الذهب⁹.

في مصر، ارتفع سعر الذهب بشكل كبير. سعر الغرام عيار 21 قيراطًا وصل إلى 3540 جنيهًا (72.9 دولار) في 21 سبتمبر¹⁰. سعر الذهب عيار 24 قيراطًا وصل إلى 4046 جنيهًا (83.3 دولار) في نفس اليوم¹⁰. قبل ذلك، كان سعر الذهب العالمي 2510 دولار للأوقية، ثم ارتفع إلى 2621 دولارًا⁹.

خفض أسعار الفائدة يجذب الذهب كاستثمار آمن. هذا يرفع أسعاره في القصير إلى المتوسط⁹. زيادة الطلب على الذهب بسبب خفض الفائدة تزيد من هذا الاتجاه⁹.

الأسعار العالمية للذهب ارتفعت، مما رفع الأسعار المحلية. التوترات الجيوسياسية والتضخم الملحوظ يؤثر أيضًا¹⁰. الذهب يظل خيارًا جذابًا للمستثمرين بسبب الظروف الاقتصادية والسياسية غير المستقرة⁹¹¹¹⁰.

مرونة الذهب على المدى الطويل تجعله استثمارًا جذابًا

على الرغم من أن الذهب قد تخلف عن عائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 522% على مدار العشرين عامًا الماضية، إلا أن مرونة الذهب وقدرته على الاحتفاظ بقيمته خلال فترات التضخم والصراعات العالمية تجعله استثمارًا جذابًا للعديد من المستثمرين¹². استطلاع أجرته مؤسسة غالوب أظهر أن المستثمرين الأميركيين يثقون أكثر في الذهب من الأسهم في العام الماضي.

يُعتبر الذهب ملاذًا آمنًا في أوقات عدم اليقين الاقتصادي والسياسي. يحافظ على قيمته بشكل جيد مقارنة بالأصول الأخرى¹². محدودية المعروض وارتباطه الضعيف مع الفئات الأخرى من الأصول يساهمان في استقرار سعره نسبيًا على المدى الطويل¹². الذهب يوفر أيضًا سيولة للمستثمرين، حيث يمكن تحويله بسهولة إلى نقود في معظم الأسواق¹².

في ظل ارتفاع معدلات التضخم وزيادة تكاليف المعيشة، لجأ المستثمرون إلى الذهب والفضة. هذه الأصول تحوط ضد التضخم¹³. الذهب أظهر قدرة على الحفاظ على قيمته على مر الزمن، ما جعله خيارًا شائعًا في أوقات عدم اليقين الاقتصادي والتغيرات الجيوسياسية¹³.

الذهب سهل التحويل إلى عملات أخرى وقدرته على الاحتفاظ بقيمته عبر الحدود يوفر مرونة كبيرة للمستثمرين¹³. سيمون بوبل يؤكد على أهمية تنويع محافظ الاستثمار والدخول في السوق تدريجيًا بدلاً من محاولة توقيت السوق¹³.

في المقارنة مع البيتكوين، هناك انقسام بين المستثمرين حول استقرار وفعالية البيتكوين كملاذ آمن ضد التضخم¹³. سيمون بوبل يرى أن للذهب سجل تاريخي طويل كتحوط ضد التضخم، بينما البيتكوين لا يزال في مرحلة التطور والتقلب¹³.

بالتالي، يُعتبر الذهب خيارًا استثماريًا مهمًا للمستثمرين الباحثين عن التحوط ضد التقلبات الاقتصادية¹³.

الطلب على الملاذ الآمن يزداد مع اقتراب الانتخابات الأمريكية

مع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية، شهد سوق الذهب ارتفاعًا ملحوظًا. هذا بسبب زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن للمستثمرين¹⁴. سعر الذهب وصل إلى 2,691 دولار للأونصة بسبب عدم اليقين حول النتائج.

على الرغم من البيانات القوية للمبيعات التجزئية وسوق العمل، استمر الطلب على الذهب في الارتفاع.

عدم اليقين حول نتائج الانتخابات الأمريكية يزيد من الطلب على الذهب

التباين الواضح في مواقف المرشحين الرئاسيين الأمريكيين زاد حالة عدم اليقين. هذا دفع المستثمرين إلى اللجوء إلى الذهب كملاذ آمن¹⁵. نصف شحنات الذهب في يناير/كانون الثاني الماضي كانت متجهة إلى هونغ كونغ والصين.

هذا يعكس الطلب القوي على الذهب في الأسواق الآسيوية.

إن عدم اليقين السياسي والجيوسياسي المصاحب للانتخابات الأمريكية يشكل محركًا رئيسيًا للطلب على الذهب كملاذ آمن للمستثمرين.

“الذهب هو الاستثمار الأكثر أمانًا عند مواجهة التقلبات السياسية والاقتصادية. مع اقتراب موعد الانتخابات الأمريكية، نتوقع استمرار ارتفاع الطلب على هذا المعدن الأصفر كأداة حماية للمحافظ الاستثمارية.”

في ضوء هذه التطورات، من المتوقع أن يواصل الذهب ارتفاعه في الأسابيع المقبلة. قد يصل إلى مستويات قياسية جديدة تتجاوز 2,700 دولار للأونصة¹⁴. الذهب سيظل يُنظر إليه كملاذ آمن للمستثمرين في ظل عدم اليقين السياسي والاقتصادي¹⁴¹⁵.

الخلاصة

الذهب ارتفع سعراً بسبب عوامل اقتصادية وجيوسياسية¹⁶. في آخر أسبوع، ارتفع سعر الذهب بنسبة 2% بسبب التوترات في الشرق الأوسط¹⁶.

المستثمرون في آسيا والولايات المتحدة يبحثون عن الذهب كلاجئ. التوقعات الأقل تفاؤلاً للأسواق غير الأمريكية وزيادة الطلب على الذهب ساهمت في ارتفاع السعر¹⁶¹⁷.

الذهب يعتبر خيار استثماري جذابًا على المدى الطويل. قدم عائدًا سنويًا متوسطًا يصل إلى حوالي 8% على مدى 50 عامًا¹⁶. المجلس العالمي للذهب يعتقد أن العائد سنويًا سيتجاوز 5% من 2025 إلى 2040¹⁶.

روابط المصادر

1. لماذا يرتفع سعر الذهب بشكل قياسي؟ – https://www.aljazeera.net/ebusiness/2024/3/11/تعرف-على-الأسباب-وراء-ارتفاع-سعر-الذهب
2. الدولار النيوزلندي يتراجع بسبب ضعف الاقتصاد النيوزيلندي – FastBull – https://m.fastbull.com/ar/analyst-article/3825395_8
3. القوة العظمى تأتي مع تركيبة سكانية عظيمة.. كيف يقود التعداد السكاني الجغرافيا السياسية؟ – https://www.alghad.tv/القوة-العظمى-تأتي-مع-تركيبة-سكانية-عظي/
4. تجار: ارتفاع أسعار الذهب يعود إلى أسباب جيوسياسية ومالية – https://www.omandaily.om/الاقتصادية/na/تجار-ارتفاع-أسعار-الذهب-يعود-إلى-أسباب-جيوسياسية-ومالية
5. الذهب يسجل أعلى مستوى في أسبوع وتوقعات بضعف في التداولات – BorssaTalk – https://borssatalk.com/markets-news/27580/الذهب-يسجل-أعلى-مستوى-في-أسبوع/
6. “رالي” الأسهم الأميركية يتباطأ ترقباً لبيانات الوظائف | اقتصاد الشرق مع بلومبرغ – https://asharqbusiness.com/financial-markets/43592/رالي-الأسهم-الأميركية-يتباطأ-ترقباً-لبيانات-الوظائف/
7. إلى أين تتجه أسعار الذهب في عام 2020؟ – https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/1337755
8. البيانات الإيجابية لقطاع الخدمات وانتعاش عوائد السندات تدعمان اليورو اليوم – الدورة الإقتصادية – https://www.ad-dawra.com/2024/01/04/52526/
9. خفض الفائدة الأميركية.. كيف يؤثر على أسعار الذهب في مصر؟ | إرم بزنس – https://www.erembusiness.com/economy/frgi2pq
10. ارتفاع الذهب مع تسريع البنوك المركزية لدورات التيسير النقدي – https://aboutmsr.com/ارتفاع-الذهب-مع-تسريع-البنوك-المركزية/
11. احتمالات خفض الفائدة ترفع الذهب وتضغط على الدولار – https://www.aljazeera.net/ebusiness/2024/8/26/احتمالات-خفض-الفائدة-ترفع-الذهب-وتضغط
12. الذهب: استثمار لا يفقد بريقه | منصة ترويج الوعي المالي (FINAPP) – https://finapp.jo/الثقافة-المالية/الادخار-والاستثمار/الذهب-استثمار-لا-يفقد-بريقه/
13. الذهب: التحفة المالية التي تحافظ على قيمتها عبر التاريخ – https://arabic.euronews.com/business/2024/06/27/gold-financial-masterpiece-that-has-maintained-value-throughout-history
14. سعر الذهب يصل إلى أعلى مستوى قياسي وسط حالة عدم اليقين في الانتخابات الأمريكية |market.com – https://www.markets.com/ar/news/the-price-of-gold-reaches-a-record-high-amid-uncertainty-in-the-us-elections/
15. سعر الذهب فى مصر يسجل أعلى مستوى منذ فبراير.. عيار 21 بـ 3650 جنيهاً – اليوم السابع – https://www.youm7.com/story/2024/10/17/سعر-الذهب-فى-مصر-يسجل-أعلى-مستوى-منذ-فبراير-عيار/6745213
16. ارتفاع أسعار الذهب 2% بدعم من التوترات الجيوسياسية وتزايد الطلب – https://www.osoulfx.com/articles/gold-prices-191024
17. تأثير القضايا الاقتصادية والسياسية على أسعار الذهب – https://www.wealthnmore.com/blog/2-96cebdf4-d5b3-4ccc-9e94-09a169f4ff44